黑色系主力期货再创新高：监管紧急启动 价格顶部正在形成(附股)

财联社12月7日讯，前期大涨的黑色系期货今日亦创下新纪录。今日铁矿石主力合约延续上涨趋势，盘中触及993元/吨历史高点，受近期全球经济复苏预期推动，近一个月以来黑色系品种整体出现大幅上涨，其中铁矿石主力合约较10月低点上涨逾20%。另一黑色系大宗产品动力煤主力合约则上探至714元/吨，分别创2013年10月、2015年5月以来的新高。

　　申港证券分析师曹旭特称，临近年底，煤炭生产安全环保检查趋严，因此虽然国内煤炭价格上涨、供应紧张，但矿企很难立刻增产，供需矛盾逐渐显现并日益严重;同时因疫情关系，蒙古国和澳大利亚的煤炭进口量暴跌。铁矿石港口库存继续下降，进口价格创年内新高。

而铁矿石价格波动较大，对钢铁企业的利润影响不容小觑。12月3日，大商所发布通知，对铁矿石期货2105合约实施交易限额制度。12月6日，中国钢铁工业协会副会长公开表示，近期进口铁矿石价格大幅上涨超出了行业预期，使得行业运行风险进一步加大，不利于产业链供应链稳定。当晚大商所也表示将落实“零容忍”要求，已针对铁矿石等品种启动“五位一体”监管协作机制。

监督机制启动之后，黑色系现货价格今日(12月7日)与昨日持平。但仍在三个月以来高位。

　　期货合约价格上涨之余，A股市场煤炭、钢铁股整体反应却较为平淡，今日东财煤炭与钢铁指数分别跌0.9%与0.76%，西南期货高级研究员夏学钊表示，经过这一轮上涨之后，黑色系商品顶部正在形成。前期支撑铁矿石价格的因素正在通过市场机制进行自我修正，交易所也已发出风险提示函并探讨动态升贴水等措施的实施。成材端目前正处于需求淡季，基本面限制了其上升空间。

　　夏学钊认为，进入目前的需求淡季，铁矿石将迎来一波回调，但明年第一个需求旺季仍值得期待。

至于煤炭板块，国泰君安分析师翟堃称，需求才是拉动煤价和推动煤炭板块上涨的最核心因素。经济恢复和天气决定了工商业与居民端煤炭需求共振，需求将会变强，而增量最早也将在2021年一季度末才可以实现，最近一个季度是加仓煤炭板块的重要时间窗口。具体投资标的建议关注陕西煤业、中国神华、盘江股份、淮北矿业、平煤股份、西山煤电等。