光伏风电高景气 新能源汽车需求增速放缓

中银国际指出，国内光伏政策搭建完毕，需求大规模启动在即，海外需求持续景气，行业2019年有望量利齐升，并将延续至2020年，建议关注隆基股份、通威股份、中环股份、东方日升、林洋能源、阳光电源、正泰电器、晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份等。国内风电存量项目建设进度有望加速，2019-2020年国内需求高增长可期，建议关注日月股份、天顺风能、金风科技等。

2019年下半年新能源汽车补贴退坡压力较大，产业链中游或将在三季度确立盈利底，同时双积分政策或将迎来调整。2020年之后，全球电动化大趋势带来的持续成长性，让新能源汽车产业链长期投资价值凸显，中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。建议关注多氟多、天赐材料、先导智能、赢合科技、国轩高科、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、当升科技、杉杉股份、新宙邦、恩捷股份、星源材质、璞泰来、赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、寒锐钴业等。国网提出加快泛在电力物联网建设，建议关注引领电网智能化、信息化升级的龙头标的国电南瑞、岷江水电，同时建议关注电能采集、配网智能化等标的金智科技、林洋能源、海兴电力，另外建议持续关注工控、低压电器领域优质标的麦格米特、宏发股份、正泰电器、汇川技术。