万向出局 A123寻求破产保护

　　北京时间10月16日晚，总部位于马萨诸塞州的电动汽车电池制造商A123系统公司宣布，由于预计到期债务和利息无法偿还，该公司向特拉华州破产法院申请破产保护。同时，公司因在8月初与中国万向集团签订谅解备忘录遭遇许多阻力，决定终止和万向的收购事宜，改与美国江森自控集团(Johnson Controls, Inc.)达成一项1.25亿美元的资产收购协议。

　　万向”挽救”A123失败

　　中国最大零部件制造商之一万向集团曾试图收购A123资产，但由于未能及时获得美国政府方面的批准，宣告失败。A123在声明中表示，由于”未曾预料到的巨大挑战”，公司选择终止和万向集团的合作。

　　今年8月16日，美国A123系统公司(A123 SYSTEMS，以下简称A123)首席执行官大卫•维欧(David Vieau)宣布，A123与万向集团已经签署《A123系统与万向集团公司最终投资协议》(以下简称《最终协议》)，万向将以4.65亿美元收购A123系统公司80%的股份，成为A123最大的股东。根据《最终协议》，作为高级担保过桥贷款，万向集团向A123提供7,500万美元初始债务融资，其中2500万美元为初始信用额度(InitialCreditExtension)，满足一定条件后，万向将提供5000万美元贷款。随后，万向将再根据某些条件的达成，购买A123总计2亿美元的优先担保可转股票据。此外，万向集团将持有1.9亿美元期权认股权证。(参见第一电动网8月17日报道”万向集团与A123最终协议细节原文”、9月12日报道”万向的胃口” )。

　　然而，此次万向注资A123引起了美国方面的不安。8月14日，美国南达科他州议员JohnThune和爱荷华州议员Chuck Grassley向美国能源部长朱棣文致函，质疑万向和A123之间的交易。两名议员的理由是美国纳税人数十亿美元的资金通过汽车行业恢复法案流向海外企业，而万向收购A123股权则将进一步加剧该趋势。

　　”次贷危机后，有些企业拿了政府的补助，之后又被外国企业收购，这很难在政治上说得通。”经济学人智库全球预测中国区主管许思涛认为，美国审批外国投资在很多方面的确比较陈旧，很多条例没有修订过，已经不适用于当下。

　　而白宫发言人表示，政府拨款的使用范围如发生任何修改，都须得到美国能源部的批准，并且美国能源部是不会批准拨款用在任何非美国本土生产设施或就业领域的。

　　A123递交破产保护申请

　　A123系统公司表示，由于缺乏充足的营运资金，无法如期偿还即将到期的债务和利息，公司根据Chapter11法规向法院申请破产保护，避免遭到破产清算(按照Chapter7法规)。在提交的破产保护申请中A123指出，公司目前资产4.598亿美元，债务3.76亿美元。

　　A123股价16日暴跌74.13%，收于0.06美元，创历史收盘新低。A123是在2009年9月24日以每股13.50美元的价格首次公开发行(IPO)；历史最​​高收盘价出现在2009年10月2日(25.77美元)。

　　A123向美国证券交易委员会提交的文件显示，”根据若干重大债务协议的规定，本公司预计将无法在2012年10月16日偿还债务。本公司预计将无法及时支付2016年债券在2012年10月15日到期的10月份利息，根据2016年债券的契约协议规定，这将导致本公司债务违约，这笔未偿债务的总本金为143,750,000美元。同样，本公司无法及时支付2012年10月15日到期的6%本金利息债券的利息，这笔未偿债务的总本金为2,759,118.69美元，根据利6%本金利息债券的规定，这将导致本公司债务违约，这笔债券的持有人将允许赎回债券。根据贷款协议规定，本公司无法支付10月份利息和6%债券利息将导致债务违约，不过根据第一次贷款同意书及豁免协议和第二次贷款同意书及豁免协议，这些违约债务将得到暂时免除，正如8-K表格中公司现状报表条款1.01所述。”

　　”本公司正在考虑采取一系列广泛的战略措施，解决流动资金的限制，包括一项或多项潜在的收购交易，本公司正在为这个过程的所有意外事件做好准备。然而，这并不保证本公司将选择一项战略措施，允许本公司继续经营业务。本公司可能没有充足的现金为营运业务提供融资，可能需要根据美国破产法申请破产保护，以便获得新的资金，或者为本公司正在考虑的一项或多项交易提供便利。本公司不能保证将避免调整、重组或申请破产保护的举措。”

　　A123称，由于美国市场电动车需求低迷，导致高级汽车用电池行业的产能过剩。此前公司曾获得2.49亿美元美国政府财政支持，承诺在美国国内创造3.8万个新工作职位，包括在旗下工厂中提供5,900个就业岗位。美国政府根据2009年美国复苏和再投资法案中的电驱动车辆电池以及组建制造促进项目为A123提供了融资。　　

　　据《华尔街日报》报道，电动汽车的销售额低于预期，对刚起步的电动汽车电池行业也造成了打击，而这个行业被企业和政府看做美国制造业可能的亮点。为了推动电动汽车电池行业的发展，自2009年以来，美国政府为电池制造商提供了12.6亿美元的补贴，其中包括江森自控公司、LG化学有限公司和Dow Koka公司，这是陶氏化学公司和韩国Kakam公司的合资企业，在美国的四个州设立了9家工厂。大部分公司生产的电动汽车电池低于最初预期。另一家接受政府补贴的企业Ener1公司按照破产法的要求申请破产重组。

　　电池业务拟售予江森自控

　　A123于美国股市16日开盘前宣布，该公司已经与江森自控签订价值1.25亿美元的资产采购协议。依据协议，未来在A123破产保护启动后，江森自控将提供7,250万美元资金继续维持A123运营。江森自控计划购买A123公司的所有汽车业务，包括所有的汽车相关技术、产品以及客户合约，以及在密歇根州Livonia、Romulus的工厂，此外还有A123在中国的阴极材料工厂、A123和上汽的合资公司上海捷新动力电池系统有限公司。

　　江森自控目前在荷兰的电池工厂大约100名工人，上述交易无疑将助其电池业务发展。江森自控动力方案公司（Johnson Controls Power Solutions）总裁Alex Molinaroli对此表示，”该协议符合我们的长期发展战略，也符合我们对先进电池产业发展的总体承诺。”

　　美国能源部发言人Dan Leistikow对江森自控的收购举措表示赞赏，尽管其他公司仍在尝试比江森自控更高的出价。他说：”对于一个新兴产业，企业整合现象较为普遍，整个产业也因此日益发展和成熟。”

　　美国能源部女发言人Jen Stutsman表示，”政府还没有决定是否为A123的新买家批出1.2亿美元的剩余资金。”如果政府批准使用，这可能意味着江森自控收购A123的汽车业务资产净价为500万美元。

　　A123一直是通用汽车的电池供应商，对于A123申请破产保护，通用汽车公司北美总裁Mark Reuss16日表示，他希望在A123公司的变化不会影响到电动版雪佛兰Spark的生产，这款车将于明年的某个时候推出。

　　为了要加速上述交易的处理速度，A123及其美国子公司(海外分公司并未纳入)16日向美国特拉华州破产法院申请破产保护。A123首席执行官David Vieau说，该公司还试图出售旗下智能电网、商业、政府及其他业务。

A123密歇根州工厂

　　( 编辑/杨晓红 )

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