李嘉诚希望能将旗下的长江基建和电能实业合并,打造一个市值超过2000亿港元的巨无霸公司。但这一计划遭到了部分股东反对而流产。
11月24日,电能实业发布公告称,长江基建和该公司合并的计划,未能于电能实业法院指令股东大会上获得批准,该计划将不会实施。
当日在电能实业股东大会上,就两家公司合并的计划,50.77%股东投赞成票,49.23%的股东投出了反对票。按照规则,两家公司的合并交易必须得到至少75%的少数股股东同意,同时持反对意见的少数股股东不能超过10%,才能通过。
但在长江基建的股东大会上,约99.9%的股东投了赞成票。
长江基建和电能实业均隶属于李嘉诚的长和系。目前,长和系在电能实业占有的股份为38.87%的股份,在长江基建占有的股份为75.67%。
公开资料显示,长江基建是长和系旗下主营基建业务的上市平台,是目前香港最大的上市基建公司。其业务范畴包括能源基建、交通基建、水处理基建、废物管理及基建有关业务。1996年,长江基建实现上市后加快了海外业务投资,目前其业务已经遍及中国香港和内地、澳洲、英国、加拿大、新西兰及菲律宾等地。
电能实业前身为香港电灯集集团有限公司,于2011年2月更名,目的是反映集团在全球的业务日趋多元化策略,继续投资香港以外的区域,以扩大香港以外业务为未来发展重点。
电能实业的投资项目包括发电及输配电、可再生能源及配气业务,足迹遍布英国、澳洲、新西兰、中国内地、加拿大及泰国。
截至2015年6月底,长江基建负债净额101.13亿港元,现金及存款总额约为77.53亿港元,电能实业的净现金水平约为578.58亿港元。
今年9月初,长和系开始合并这两家公司的计划。9月8日,长江基建和电能实业联合发布公告称,前者拟以换股形式合并电能实业,以寻求公共事业业务的进一步扩张。
具体的计划是,以每1股电能实业股份置换1.04股长建股份,合并后向股东派发特别股息,每股5港元。
公告发布后,引起业内强烈反响。业内人士指出,电能实业是目前李嘉诚旗下唯一在中国境内注册的长和系公司,并入长江基建后将会退市,意味着庞大的李氏长和系企业注册地将全部迁离中国。
另一方面,分析机构认为,这一计划中对于电能实业的收购价格偏低。电能实业股东对于这一交易也抱有诸多不满。
10月,长江基建更改方案,宣布提高对电能实业的收购价格,换股比例升至1.066,特别股息也提高至每股7.5元。
但仍然有不少机构不看好这项交易。独立顾问公司ISS和GlassLewis均建议股东投票反对电能实业与长江基建的重组。这两家顾问公司认为,换股比例应为1.09-1.2,才是合理价位。