中国：电动汽车产业由培育期进入成长期

中银国际证券有限责任公司9月14日发布了一份研究报告，报告指出：中国在双积分政策的诱导下，新能源车将会出现爆发增长，预示着全球化市场背景下，燃油车已经开始启动退出“倒计时”；中国电动汽车产业由培育期进入成长期；从全球来看，传统汽车厂家纷纷布局新能源汽车。

中国：电动汽车产业由培育期进入成长期

在过去几年里，政策的推动及其不确定性推动着电动汽车产业蹒跚前行。但随着双积分制的推行，以及新能源车目录的再次登场，2017年新能源汽车产销数据逐月上行，行业正步入健康发展轨道。

2013-2016年国内新能源汽车产量增长迅速

根据行业统计数据，2013-2016年我国新能源汽车产量由2万辆增加至50万辆，持续3年保持爆炸式增长。根据中汽协数据，2017年1-6月累计产销分别为21.2辆和19.5万辆，同比增长分别为19.7%和14.4%。

国内新能源汽车销量及增长率

新能源汽车市场在培育期受外部因素影响显著。2017年6月新能源汽车产销量分别为6.5万辆和5.9万辆，同比增长分别为43.4%和33%。但2016年10月份之后，新能源汽车产销量进入低谷，2016年11月和2017年的1-2月份均呈负增长。

车型目录每月一批，发布趋势呈常态化。2017年新能源汽车推广应用推荐车型目录基本保持着每月一批的节奏，发布趋势呈常态化。截至9月份，车型目录已经公布8批，合计共2538款车型，其中新能源乘用车款196（其中纯电动265），客车1526款（其中纯电动1142款），专用车716款（其中纯电动714款）。

2017年1-5批新能源汽车推广应用推荐车型目录数量

积分制替换补贴政策助行业常态化

补贴退坡已经执行，获补要求显著提升。2016年12月30日，工信部等四部委联合下发《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，自2017年1月1日起执行新的新能源汽车补贴政策，补贴额度大幅下调，获补要求显著提升，同时意味着原有新能源汽车推广目录全部推倒重来。2017年3月，四部委下发《关于开展2016年度新能源汽车补助资金清算工作的通知》，要求非个人用户购买的新能源汽车申请补贴，累计行驶里程须达到3万公里。

近期国内新能源汽车政策汇总

积分制二次征求意见，新能源乘用车有望爆发。2017年6月中旬，工信部再次对《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》征求意见，标志着政策由“补贴制”向“积分制”的重要转变，产业将掀开新的一页。

乘用车“双积分”政策标准车型积分计算方法

满足积分要求的新能源乘用车产量估算

按照二次意见稿对新能源乘用车积分比例和工信部对年抵偿油耗负积分的预估，中银新能源研究团队对2018-2020年新能源乘用车产量进行了估算。其中，若取平均单车标准积分为3分，则2018-2020年国内分别需要生产98万辆、141万辆、196万辆新能源乘用车。

我国新能源汽车将步入成长期

2015-2017年国内新能源汽车产量及产量增速预测

下半年商用车有望放量，全年整体产销70万辆可期，同比增长36%；根据工信部编制《汽车产业中长期发展规划》和我们测算，预计2020年整体产销200万辆；《汽车产业中长期发展规划》还明确了到2025年，新能源汽车销量占总

销量的比例达到20%以上。如果2025年全国汽车销量达到3500万辆，那么新能源汽车相当于700万辆的销量预期。

2015-2017年国内新能源汽车产量占比变化

具体到车企，比亚迪、上汽、北汽、北京现代、大众在国内市场都有相应的新能源汽车规划：

(1)上汽：按照上汽集团的规划，未来五年，上汽集团在新能源领域的投资要超过200亿元，将投放40余款全新产品，至2020年将达到60万辆的销量目标，占全国新能源市场份额超过20%，其中，自主品牌新能源汽车销量达到20万辆；

(2)北汽：“十三五”末期形成80万辆以上生产能力，年产销50万辆规模，打造年营业收入600亿元    

(3)大众集团：前期引入产品以插电式混动汽车技术路线为侧重点，逐渐向纯电动汽车扩展，最终纯电动汽车占据相当大的比例。到2020年大众汽车将在中国新推出13款新能源车，有10款车型会在国内进行本土化生产。大众集团2020年实现在华销售新能源汽车40万辆，2025年实现150万辆的目标；

(4)北京现代：计划在“十三五”末期实现新能源车销量占比超过10%的目标。根据规划，到2020年北京现代将打造四大新能源平台，同时推出9款新能源产品。

(5)吉利汽车：2020年新能源汽车销量占吉利整体销量90%以上，实现从传统汽车向新能源汽车的转型。

全球：传统汽车厂家纷纷布局新能源汽车

全球新能源汽车销量及增速

据中国产业信息网统计，2014-2016年，全球新能源乘用车销量分别为36.2万辆、52.8万辆、77万辆，CAGR46%。全球新能源汽车保持较快增长速度，新能源汽车市场增量主要来自中国、美国、日本，其中，中国新能源汽车的市场占比超过1/2，美国则以特斯拉为主。

全球知名车企加快布局电动汽车，大众、奔驰、宝马、沃尔沃、韩国现代等全球主要乘用车龙头企业，纷纷表示要在未来5-10年大力发展电动汽车，制定了中长期发展规划和销售目标，到2020-2025年，众多国际车企的新能源汽车销量目标要占年度汽车总销量的10-25%。

全球新能源汽车销量占比变化

全球车企布局新能源汽车

多国加入新能源汽车阵容

多个国家加入新能源汽车阵容。法国明确计划到2040年停止销售汽油和柴油驱动的汽车，之后法国的汽车制造商将只能出售电动汽车、混合动力汽车等。英国政府也承诺到2040年前，禁止生产使用所有新的柴油和汽油发动汽车，到2050年几乎所有汽车和货车都将实现零排放，另外还希望通过《自动化和电动汽车法案》来鼓励人们使用电动汽车。