产能过剩下 中国炼油行业将出现新一轮“洗牌”

近年来，随着产能过剩的不断加剧，燃料的升级和替代已经成为全球炼油业的共同行动。

首先是全球车用和船用油品质量升级提速。在车用油品方面，全球主要国家油品标准升级速度均在加快，汽柴油硫含量降至10μg/g以下成为趋势。进入2017年以来，国内成油品质量已经全面升级至国V标准，到2021年将继续提高至国VI标准。在船用油品方面，根据国际海事组织（IMO）规定，自2020年起将在全球范围内实施0.5%的硫含量限制。

其次燃料替代的进程也在加快。新能源汽车发展势头正猛，并将在未来几年延续高速发展态势。今年前十个月，国内新能源汽车占乘用车整体销售量比重已经超过2%，预期到2020年这一比重将进一步增加至7%，到2025年迅速提高至20%。

国内石油消费进入新时期。经济转型升级和投资增速总体放缓，抑制了成品油的需求增速。在这样的大环境下，中国的炼油能力却由前两年的减少和略增转变为较快增长。

供需不匹配致产能过剩严重

需求增长是全球炼油能力增长的主要驱动力。2000至2014年间，时有出现的成品油资源短缺，推动了大批炼厂的规划和建设。2016年和2017年的成品油产量同比增速分别为3.1%和3.4%。不过，由于供给侧和需求侧时间上的不匹配，供需差逐渐扩大，引起产能过剩问题。从供需差来看，2015年，中国成品油需求总量约为3.2亿吨，同期产量约为3.4亿吨，供需差为2163.1万吨，2016年增加至3546.5万吨，2017年预计将进一步扩大至4043万吨。

目前，国内炼油能力达到7.5亿吨/年。根据目前的成品油需求水平，假设成品油收率为65%，开工率采用世界平均开工率水平80%，目前中国合理配置炼油能力应为6.2亿吨/年，由此推算过剩能力约为1.3亿吨/年。到2020年，综合考虑未来几年中国的经济增长率、汽车保有量、天然气及电动汽车替代等多重因素的共同影响，预计国内成品油需求量将达到3.7亿吨，届时合理配置的炼油能力应为7.1亿吨/年。

在新增产能和淘汰落后产能的共同作用下，预期国内一次加工能力将增加至8.2亿吨/年左右，在目前水平上净增约7000万吨/年，由此推算国内过剩能力将在1.1亿吨/年左右，较目前过剩水平适当减缓。

中国炼油行业出现新一轮“洗牌”

未来，在产能过剩的大环境下，成品油市场竞争激励，炼油行业供给侧结构性改革更多取决于市场化改革，而非行政性地去产能。通过行业的整合和市场化的手段，中国的炼油行业会出现新一轮的“洗牌”和发展。

中国炼油行业存在着四个方面的不平衡，即“区域布局不平衡”、“炼厂间技术经济指标高低不平衡”、“高端高清洁油品生产水平不平衡”、“一体化水平不平衡”，反映出中国炼油能力过剩是低端产能的过剩，是结构性过剩，而高端产能并不过剩。提高国内原油深加工水平，保护和培育先进产能，加快淘汰落后产能已经成为明确目标。

炼油产能严重过剩，成品油需求增速放缓，但芳烃和烯烃等基础有机化工原料仍存在短缺，发展“炼化一体化”项目成为新的关注点。炼化一体化项目效益最大化的原则是“宜油则油、宜烯则烯、宜芳则芳”，应合理确定炼油一、二次加工方案和PX的规模，提倡兼顾烯烃、芳烃和油品质量目标相对合理的炼化一体化项目和加工规模。

相对地炼等竞争对手，自产原油比例高是国有炼油公司的突出优势。国有炼油企业需要将资源优势转化为效益优势，助力炼化业务提质增效。在实际操作过程中，需要统筹效益、资源和市场，合理安排原油加工计划，按照市场需求优化调整产品结构，强化原料互供，保持化工装置高负荷运行，增产增销高附加值产品。

近年来，民营企业在炼油产业中占据了越来越重要的角色，炼油格局继续向多元化发展，地方油企大型化，工艺高端化，市场竞争趋于激烈。国有炼油企业需要与民营等各方力量开展全产业链合作，推动国内炼化行业健康发展的同时进行有效资源利用。