光伏“领跑者”持续推进 2018年现两大投资主线

　　日前，国家能源局下发《关于公布2017年光伏发电领跑基地名单及落实有关要求的通知》（以下简称《通知》），正式确定山西大同二期、山西寿阳、陕西渭南、河北海兴、吉林白城、江苏泗洪、青海格尔木、内蒙古达拉特、青海德令哈和江苏宝应共10个应用领跑基地和江西上饶、山西长治和陕西铜川共3个技术领跑基地名单。

　　《通知》要求应用领跑基地应于2018年3月31日前完成竞争优选，6月30日前全部开工建设，12月31日前全部容量建成并网；技术领跑基地应于2018年4月30日前完成竞争优选，2019年3月31日前全部开工建设，6月30日前全部容量建成并网。

　　分析人士表示，继中国光伏装机量夺得世界第一后，中国光伏产业正在为发展质量领跑全球而努力，光伏“领跑者”计划就是达到这一目标的重要抓手。

　　对于当前光伏产业正在经历先进技术加速产业化升级的过程，兴业证券表示，具备核心技术，能够生产“低成本+高效”产品的企业将赢得未来。2018年光伏制造产业链各环节可能有比较激烈的竞争或价格战，各环节光伏产品价格可能会快速下滑，单晶组件占比会有明显提升。价格竞争带来的是出货量放量，一些生产成本高的企业将彻底被淘汰出局，最终剩者为王，剩下的光伏巨头将会成长为真正的千亿元级别的巨头。

　　在利好不断发酵下，资本市场上，光伏概念股蠢蠢欲动，11月份以来，31只光伏概念股出现上涨，其中，中环股份（33.13%）、旗滨集团（22.49%）、晶盛机电（19.04%）、珈伟股份（17.65%）、太极实业（15.51%）、振江股份（15.45%）、中天科技（14.60%）、通威股份（14.13%）、综艺股份（12.30%）、拓日新能（11.88%）、*ST金宇（11.60%）、林洋能源（10.06%）、南玻A（10.02%）等13只个股期间累计涨幅在10%以上。

　　海通证券指出，光伏板块此前行情核心驱动力是业绩超预期，估值提升不大。随着核心驱动力向政策+市场双要素转换，光伏行业将面临周期性削弱、成长性开始显现的局面，估值中枢有望提升。

　　截至上周五，共有53家光伏行业相关上市公司披露2017年年报业绩预告，业绩预喜公司家数达到44家，占比83.02%。露笑科技（455.87%）、东山精密（386.00%）、中利集团（344.43%）、林州重机（252.52%）、科林环保（210.93%）、龙星化工（208.25%）等公司预计2017年净利润同比增幅均超200%。

　　后市布局方面，海通证券则认为，2018年光伏行业有两大投资主线，第一条主线是制造端的高效产品，关注林洋能源、中来股份、隆基股份、通威股份等；第二条主线是运营端的户用分布式，相关标的：正泰电器、阳光电源等。经历两年整合期后，2018年至2019年行业迎来复苏期，龙头企业有望面临盈利与估值双升局面。（记者 吴 珊）