踩雷永泰能源违约债券 中泰证券代销私募“穿仓”

中泰证券又摊上事了。

有知情人士向记者表示，这次事件，是因为“一个固收产品穿仓了”。所谓穿仓，是指客户账户上客户权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠了期货公司的钱。

一名中泰证券内部人士向记者表示，由于大批投资人聚集在公司总部楼下，迫于压力公司已经在准备召开持有人大会，但目前还在和管理人拉锯，会议时间尚未敲定，而投资人已经等不及了。

中泰证券股份有限公司（原名齐鲁证券有限公司）是全国大型综合类券商，在全国28个省、市、自治区设有41家证券分公司、280多家证券营业部，控股鲁证期货股份有限公司、鲁证创业投资有限公司、中泰金融国际有限公司等公司，是集证券、基金、期货等为一体的综合性证券控股集团。

该公司近期备受关注的原因，就有托管泰融1期、永泰能源债。前述中泰证券内部人士向界面记者表示，踩了永泰能源的雷，按照目前市值清算，或能赎回来两成。

泰融1期基金成立于2016年6月30日，由中融景诚（北京）投资管理有限公司作为基金管理人，中泰证券股份有限公司作为基金托管人并代理销售。泰融1期私募证券投资基金原定7月2日开放赎回，但至今仍未兑付，已发生违约，该产品投资标的为信用债，总规模2.8亿元，其中优先级2.4亿元，劣后级0.4亿元。优先级持有者100余户损失惨重。

泰融1期基金违约事件的背后，是千亿资产煤企“永泰能源”780亿元的债务。据悉，该基金所持债券为“永泰能源股份有限公司2018年度第二期短期融资券”（18永泰能源CP002）。“18永泰能源CP002”，总规模10亿元，而在其机构投资者中，正有泰融1期基金。

据公开信息，因未能及时向上海清算所支付付息兑付资金，永泰能源债券成为了2018年下半年的第一例违约的债券。该公司股票及相关债券于7月6日起停牌。这例债券违约，让30多家大行被套，波及200亿债，400亿贷款，21亿票据。

而在今年5月时，13永泰债、16永泰01和16永泰02曾经连续价格异动下跌，其中16永泰01和16永泰02因跌幅达到-30.02%和-46.79%，被上交所临时停牌。债券价格暴跌被怀疑是上市公司永泰能源的偿债能力出现了问题。

永泰能源主营电力发电和煤炭采掘，其次是石化贸易。2017年营收224亿元，较上年增加87亿元，增长幅度63%，而净利润仅增加1亿元。这一怀疑在永泰能源披露的2018一季度报里也有端倪：总资产1072亿，负债总额782亿，主要由银行贷款、债券、信托和租赁组成，其中短期借款137亿，应付票据21亿，一年内到期的债务高达115亿。在巨额负债之下，该公司一季报体现流动资产仅为190亿元，所有者权益290亿，或可说明错配风险较高。此外，高达99%的股权质押率、银行授信额度和发债额度余量不足都显示出永泰能源资本和融资方面的重大隐患。

近日，永泰能源发布《关于“13永泰债”利息兑付的提示性公告》，截至2018年8月6日中午，公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司划付了“13永泰债”全部利息款。但是该公司其他交叉违约而提前到期的多笔债券如17永泰能源MTN001、17永泰能源MTN002、17永泰能源CP005、17永泰能源CP006、17永泰能源CP007、18永泰能源CP002、18永泰能源CP003应付本息金额逾70亿元。

据Wind数据显示，永泰能源目前仍有20只存量债券，合计206.2亿元，1年内还将有9只债券到期，金额共计83亿元。