垃圾焚烧发电行业集中度不断提升 专业运营商竞争优势愈发凸显

固废处理行业基本概况

固体废物处理是通过物理的手段(如粉碎、压缩、干燥、蒸发、焚烧等)或生物化学作用(如氧化、消化分解、吸收等)用以缩小其体积、加速其自然净化的过程。固体废弃物处理行业是一个法律法规和政策引导型行业，固废处理行业的发展落后于污水处理、烟气处理行业的发展。在我国相关政策逐步推出的宏观背景下，固废处理行业将是我国环保产业中最具发展前景的领域，成为环保各个子领域发展的后起之秀。

前8月中国固体废物进口统计分析

据前瞻产业研究院发布的《固废处理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2018年3-5月中国固体废物进口量呈下降趋势，2018年5月中国固体废物进口量为138万吨，同比下降63.5%。2018年6-7月中国固体废物进口量有所回升，2018年8月中国固体废物进口量有小幅度下降;2018年8月中国固体废物进口量为184万吨，同比下降50.9%。

在进口金额方面，2018年3-6月中国固体废物进口金额呈下降趋势，2018年6月中国固体废物进口金额为1253百万美元，同比下降38.3%。2018年7-8月中国固体废物进口金额有所回升，2018年8月中国固体废物进口金额为1480百万美元，同比下降26.3%。

2018年1-8月中国固体废物进口统计及增长情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

2017年我国进口固废国家/地区分布情况

从进口的国家/地区来看，美国/日本/英国/香港(地区)占比较大。2017年我国从美国进口固废1393 万吨，占全部固废进口量的32%;进口金额55亿美元，占全部固废进口额的21%。另外，2017年我国从日、英两国分别进口固废 796/347万吨，进口金额30/14亿美元;香港作为固废贸易中转地占比较高。

2017年我国进口固废国家/地区分布情况

数据来源：前瞻产业研究院整理

中国固废产量分析预测

2007年全部工业增加值为11.17 万亿元，2007 年污染普查固废产量为38.52亿吨，根据此比例假设每亿元工业增加值约带来3.45吨固废，考虑到近年工艺水平及节能降耗能力提升，假设每亿元工业增加值带来3吨固废。假设2018~2020年工业增加值增速为5%，据此得到2020年固废产量预计为9.72亿吨。危废占固废比例为1.19%。

2017-2020年中国工业增加值及固废产量统计情况预测

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

2017-2020年中国固废产量统计情况及预测

数据来源：前瞻产业研究院整理

未来市场竞争趋势分析

1、固废行业收购整合，精细化发展。

固废处理行业属于重资产的运营产业，行业内的企业需要规模化和精细化管理优势，在未来行业内的企业会通过扩大市场规模，同时企业会通过整改收购以提升运营管理质量。大部分固废公司在促进在手项目逐步落地的同时，进行产业链横向和纵向延伸，目标成为固废城市综合服务商。

横向产业链延伸：绿色动力环保集团股份有限公司积极扩充其他固废领域处理能力，包括生活垃圾、医疗垃圾、工业危废等领域，盛运环保积极拓展餐厨垃圾、医疗废弃物、电子废弃物等固废领域。

纵向产业链延伸：启迪桑德正在积极拓展其环卫云战略，三网融合(环卫+再生资源+垃圾分类)为核心，衍生出五位一体业务——社区服务+生活垃圾分类+环卫作业+再生资源回收+供应链物流服务;中国天楹以垃圾焚烧起家，目前正在向上游的分类、收运、中转和综合环卫方向发展，并在逐步打造智能环卫+再生资源平台。

多板块业务协同发展：比如污水+固废、燃气+固废等，如：光大国际、北京控股有限公司、瀚蓝环境等。

2、预计未来龙头市场占有率将提升

经过“十二五”期间产能的快速增长，2016年底我国已投运的垃圾焚烧产能已超过25万吨/日。近年来，垃圾焚烧发电行业集中度不断提升，截至2016年底，前十大垃圾焚烧企业的市场占有率已经超过60%。大部分产能集中在专业运营商企业，其余部分分布在地方环保公司和当地政府手中。随着市场进一步呈现集约化趋势，专业运营商的竞争优势越发凸显，地方产能将大概率被行业龙头企业整合，行业集中度继续提高。