2019年动力煤产业金融论坛圆满召开

11月20日，2019年(第七届)国际动力煤资源与市场高峰论坛在广州隆重启幕。在第一天下午由三立期货、中国煤炭资源网共同主办的“2019年动力煤产业金融论坛”同期活动圆满召开。郑州商品交易所对本次活动提供指导支持。

同期活动现场

“2020年动力煤市场总体会是供大于求的局面，动力煤市场走势不乐观，整体价格重心将进一步下探，当前可能是市场走弱的开始，明年市场形势恐更加严峻，预计主产地动力煤价格降幅在60-70元，”汾渭能源价格中心电煤部经理陈天宇在此次论坛上预测。

陈天宇表示，从短期市场来看，明年春节较早，临近年底时会有部分煤矿要停产放假，但同时，下游需求也会逐渐减弱，进入去库存的状态，年底前后将维持供需两弱的状态，预计煤价窄幅波动。

“2019年以来，动煤供应整体呈偏宽松状态，需求增速放缓，整体价格水平下移。上半年产量供应收缩，价格整体维持高位;下半年供应恢复，需求减弱，煤价呈下行走势，进入10月份跌速加快，”陈天宇指出。传统季节性价格变化淡化，全年价格走势相对平缓，价格波动区间继续收窄，变化频率加快，以及环渤海港口对产地价格影响减弱，产地集中化程度提高等特征更加突出。

针对四季度动力煤进口情况，陈天宇表示，“进口煤较大的价格优势、确保煤炭供应以及国内用户多元化采购策略，是进口煤快速增长的驱动力。四季度煤炭进口可能与去年类似，相比三季度明显下降，但仍将保持同比增长”。

汾渭能源价格中心电煤部经理陈天宇做主题演讲

本次论坛上，针对如何利用期现工具成为优势贸易商，来自浙江中拓弘远能源化工有限公司动力煤事业部总经理郭玉新做了关于“动力煤贸易商期现结合经验分享”的精彩演讲。

“贸易商也要正确的去运用期货工具实现套利，成为优势的贸易商。”郭玉新指出。据统计2018年北方港口的活跃的贸易商有1000+家，而到2019年北方港口活跃的贸易商大概 200+，贸易商大量主动或被动退出市场。根源是供需宽松及市场煤份额的急剧缩小，短期看供需格局及长协量问题难有改善，贸易商的困境依然有可能长期存在。

郭玉新表示，要做到领先的贸易商俩大基础一定不可偏废：知识点、善交易。知识点方面看，提高团队的研究能力来研判煤价的贸易行为是改善盈利的重中之中;善交易方面看，实时跟踪国内外期、现货价差、成本、根据订单情况来选择期、现货套利标的，实现成本降到最低、套利价差扩到最大化。

浙江中拓弘远能源化工有限公司动力煤事业部总经理郭玉新做主题演讲

会上，山西三立期货经纪有限公司黑色分析师孟繁超基于“42天大数据预测”做了“动力煤企业套期保值与风险管理”的精彩分享。

孟繁超在介绍“42天大数据预测模型展示”时说道：“数据对价格变化的综合反映期为6周(42天)，此时模型结果最优，拟合优度为95%，各项模型检验数据(F检验，T检验)均达标。”不过，“我们需要重点关注模型的价格走势拐点，以及价格在未来是否有趋势性变动。这两点是此时是否具有操作性的基础前提。”孟繁超强调道。

孟繁超解释说，期货有价格发现的功能，通过42天价格预测对现货进行估值，来发现当前现货价被高估还是低估。然后在此基础上引入预测偏差，当预测偏差方向相同时，即期货现货同时相对于预测价格被高估或被低估时，期货盘面具有操作空间。

“42天大数据模型预测”是汾渭能源基于大数据的42天价格预测与期货价格走势相结合，为后市市场走势提供精准预测而推出的运用工具，覆盖了90%的产地产量、开工率、库存、进口情况、港口数据、气温、下游日耗等数据基础，采用相关性分析、无量纲化处理、降维、提取主成分因子、回归分析等方法，对基础数据进行模拟、建立多元回归模型研究而来的。其应用逻辑为：(1)通过模型观察价格偏差幅度是否满足以及偏差方向是否一致;(2)看基本面信息是否支持此趋势，通过现货指标分析以及经验判断;(3)交易团队给出精准和安全的点位再进行交易。

山西三立期货经纪有限公司黑色分析师孟繁超

最后的会议现场讨论环节，各企业人士纷纷踊跃发言，对业内高度关切的一些问题，交流心得，并共同探讨产业链的生存发展，研究预判动力煤市场运行趋势和相关热点。