长时的沿海煤炭市场供需过剩,造成市场信心严重受损,多重制空因素下,沿海煤价进入快速下行通道,本周期跌进蓝色区域。周度后期,同煤一煤矿发生爆炸,引发市场对煤炭供给担忧,在市场过激反应下,现货价格降幅有所收窄,期货价格出现阶段性回调。
动力煤现货价格大幅下跌
2020年4月15日,秦皇岛煤炭网发布最新数据显示,环渤海动力煤价格指数报收于530元/吨,环比下行5元/吨。现货方面,发热量5000大卡动力煤现货价格422元/吨,环比下行28元/吨;发热量5500大卡动力煤现货价格493元/吨,环比下行27元/吨。
本周期,环渤海港口动力煤规格品成交价格全面下行,降幅在5-10元/吨不等。其中,秦皇岛港4500大卡动力煤价格为415-425元/吨,5000大卡动力煤价格为460-470元/吨,5500大卡动力煤价格为525-535元/吨,5800大卡发热量动力煤价格为555-565元/吨,均环比下行5元/吨。
秦皇岛煤炭网研究发展部分析认为,沿海煤炭市场供强需弱格局继续强化,环渤海港口煤炭库存攀升叠加内贸煤炭需求低迷,煤炭价格进入深跌通道,跌至煤炭基准价下方蓝色区间。以下因素是促使本期沿海煤炭价格继续下探的主要原因:
一、环渤海港口库存大幅攀升抵消下游库存小幅下行影响,内贸供应充足,煤价难改下行局面。环渤海港口集港作业相对正常,库存不断攀升,已突破2700万吨,截至4月15日,秦唐沧合计库存已增至2770万吨。相反,下游电厂“消极采购,积极消耗自身库存”,库存小幅减少。供应增量远远大于需求增量,煤炭价格继续承压下行。
二、进口煤补充作用依旧较强,但价格优势明显减小。据海关总署最新数据显示,我国3月进口煤炭2783.3万吨,增长19%,一季度累计进口煤炭9577.8万吨,同比增长28.4%。外贸煤增量冲击内贸煤炭需求,终端北上采购积极性较差。但随着国际疫情的大爆发,进口煤通关受到一定影响,加之当前内外贸价差优势不再,进口煤补充作用或将减弱。
三、期货价格及航运价格双弱,市场依旧看空。截至4月15日,动力煤期货ZC05合约最低价报470元/吨,继续贴水现货,市场对后市预期偏悲观。同时,海运煤炭运价指数震荡下行,市场煤交投可见一斑。两指标双双走弱,市场看空情绪较浓厚。
综合来看,短期内沿海煤炭供需过剩格局难改,考虑到产地各项检查将进入关键期,在市场调节和行政干预双重影响下,煤炭供给或大幅度收缩,在一定程度上缓解铁路和港口作业压力,下水港煤炭库存将以高位震荡为主。但距市场信心恢复仍待时日,煤价下行压力仍较大,一旦价格进入红色区域,相关部委将启动平抑煤炭价格异常波动的响应机制,重点关注后续政策变化。
国际国内运输市场分歧加大
本周期(2020年4月9日至2020年4月15日)波罗的海干散货综合运价指数(BDI)大幅上涨。4月15日,BDI报收706点,较上周同期增加99点,涨幅16.31%。分子指数来看:波罗的海海岬型船舶运价指数强势拉涨,报收794点,较上周同期增加369点,涨幅86.82%。海岬型船舶日均获利增加2663美元,报8666美元。较小型船舶中,超灵便型船舶运价指数较上周同期增加13点至818点,涨幅1.61%。超灵便型船舶日均获利增加136美元,报6044美元。
内贸航运方面,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的海运煤炭运价指数(OCFI)显示,本报告期(2020年4月8日至2020年4月14日),海运煤炭运价窄幅下行。截至4月14日,运价指数收于496.85点,与4月7日相比,下行6.96点,环比下行1.38%。具体到部分主要船型和航线,2020年4月14日与2020年4月7日相比,秦皇岛至广州航线5-6万吨船舶的煤炭平均运价报23.3元/吨,环比下行0.8元/吨;秦皇岛至上海航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价下行0.7元/吨至13.7元/吨;秦皇岛至江阴航线4-5万吨船舶的煤炭平均运价报15.6元/吨,环比下行0.7元/吨。
从秦皇岛煤炭网了解到,近期,内外贸兼营船舶回流,叠加新造船舶下水,国内海上煤炭运输市场可用运力居高不下,船多货少局面不改,煤炭运价继续弱势运行。
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